今年，全國(guó)金融工作會(huì)議確立了“三位一體”金融工作主題，分別將服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革作為了當(dāng)今及今后一個(gè)時(shí)期內(nèi)金融行業(yè)發(fā)展的根本目的、核心目標(biāo)及根本動(dòng)力。

當(dāng)前來看，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的整體發(fā)展處于大浪淘沙階段，但隨著今年全國(guó)金融工作會(huì)議防控金融風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)調(diào)以及國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)的設(shè)立，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將迎來進(jìn)一步監(jiān)管的同時(shí)也將漸漸趨于規(guī)范化。互聯(lián)網(wǎng)金融作為實(shí)現(xiàn)普惠金融的重要形式之一，或?qū)⒉饺胩豳|(zhì)增效的新時(shí)期。

從戰(zhàn)略角度出發(fā)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管,最根本的是要加快監(jiān)管創(chuàng)新的步伐。央行首次提出探索將互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)納入MPA(宏觀審慎評(píng)估),就是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的創(chuàng)新舉措。鑒于部分互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品已具有系統(tǒng)重要性的影響,因而現(xiàn)在尤其需要在防范順周期波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)的跨市場(chǎng)傳染上下大功夫。從發(fā)展趨勢(shì)看,既鼓勵(lì)創(chuàng)新,又審慎監(jiān)管、及時(shí)監(jiān)管和有效監(jiān)管,相當(dāng)于一個(gè)“安全空間”的“監(jiān)管沙盒”是一個(gè)很好的監(jiān)管創(chuàng)新模式。

央行8月4日發(fā)布了《中國(guó)區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告(2017)》。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融,《報(bào)告》表示,下一步應(yīng)以專項(xiàng)整治為契機(jī),建立健全法律法規(guī)體系,完善金融監(jiān)管機(jī)制,進(jìn)一步發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融在支持經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的積極作用。在具體措施上,探索將規(guī)模較大、具有系統(tǒng)重要性特征的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)納入宏觀審慎管理框架,對(duì)其實(shí)行宏觀審慎評(píng)估,以防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

這是央行首次提出探索將互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)納入MPA(宏觀審慎評(píng)估),是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的創(chuàng)新舉措。

互聯(lián)網(wǎng)與金融深度融合是大勢(shì)所趨,并將對(duì)金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、組織和服務(wù)等多方面產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對(duì)促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展和擴(kuò)大就業(yè)發(fā)揮了現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)難以替代的積極作用,為“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”打開了大門。管理層加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管,其主旨都是為了促進(jìn)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康、規(guī)范發(fā)展。兩年前,央行等十部門發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》(簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》)提出,互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。按“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的原則,《指導(dǎo)意見》確立了互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資等互聯(lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)的監(jiān)管職責(zé)分工,落實(shí)了監(jiān)管責(zé)任,明確了業(yè)務(wù)邊界。

兩年來,各相關(guān)部門嚴(yán)格按照《指導(dǎo)意見》的職責(zé)分工,認(rèn)真落實(shí)各項(xiàng)要求。那些真正合規(guī)經(jīng)營(yíng)的品牌互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè),也都嚴(yán)格按《指導(dǎo)意見》的相關(guān)規(guī)定,依法合規(guī)開展各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)。但是,這兩年的監(jiān)管實(shí)踐中也讓相關(guān)各方都深切體會(huì)到,互聯(lián)網(wǎng)金融畢竟屬于金融科技范疇,互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),除了證照不全、違規(guī)經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管控不足、市場(chǎng)存在無序競(jìng)爭(zhēng)等因素之外,因?yàn)榧夹g(shù)復(fù)雜,風(fēng)險(xiǎn)隱蔽,鑒于部分互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品已具有系統(tǒng)重要性影響,因而現(xiàn)在尤其需要在防范順周期波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)的跨市場(chǎng)傳染上下大功夫。而且,對(duì)這樣的金融創(chuàng)新的監(jiān)管,還不能單憑傳統(tǒng)的監(jiān)管理念、模式、手段及體制機(jī)制,因?yàn)閭鹘y(tǒng)監(jiān)管在許多方面與當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展不匹配。

第一網(wǎng)貸最新發(fā)布的《2017年7月全國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)快報(bào)》顯示,7月,全國(guó)P2P網(wǎng)貸成交額3679.63億元,環(huán)比增長(zhǎng)4.65%,同比增長(zhǎng)65.39%。截至7月末,網(wǎng)貸業(yè)貸款余額1.51萬億元,環(huán)比增長(zhǎng)4.65%,同比增長(zhǎng)65.39%。其中,20萬元以上的貸款余額1.02萬億元,環(huán)比增長(zhǎng)0.21%;100萬元以上的貸款余額6808.82億元,環(huán)比增長(zhǎng)1.77%,以上指標(biāo)均創(chuàng)出歷史新高。值得關(guān)注的是,這與央行等國(guó)家十七部門聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步做好互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治清理整頓工作的通知》(簡(jiǎn)稱《通知》)的“雙降”(降低機(jī)構(gòu)數(shù)量和業(yè)務(wù)規(guī)模)、“雙零”(存量不合規(guī)業(yè)務(wù)降至零、不得新增不合規(guī)業(yè)務(wù))的要求有些背道而馳。數(shù)據(jù)顯示,截至7月底,主動(dòng)關(guān)閉、提現(xiàn)困難、失聯(lián)跑路的問題平臺(tái)累計(jì)已達(dá)2803家,環(huán)比增加59家。網(wǎng)貸平臺(tái)平均綜合年利率為8.67%,環(huán)比上升0.2個(gè)百分點(diǎn),已連續(xù)4個(gè)月上升,共上升了0.52個(gè)百分點(diǎn)。銀行資金存管已上線的平臺(tái)有440家,已簽訂銀行存管協(xié)議未上線的有661家,銀行存管進(jìn)展加快。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)池的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警平臺(tái)4620家,占總平臺(tái)數(shù)量的66.15%,環(huán)比增加108家。P2P網(wǎng)貸大數(shù)據(jù)表明,在專項(xiàng)整治的環(huán)境下,全國(guó)P2P網(wǎng)貸成交額、從業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量及業(yè)務(wù)規(guī)模還在增長(zhǎng),這確實(shí)與監(jiān)管目標(biāo)相悖,需認(rèn)真篩查。不過,話又說回來了,如果經(jīng)過專項(xiàng)整治,發(fā)現(xiàn)增長(zhǎng)部分基本合規(guī),那自然再好不過。

無疑,從戰(zhàn)略角度出發(fā),加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管,最根本的是要加快監(jiān)管創(chuàng)新的步伐。

首先,當(dāng)然是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管重在把好準(zhǔn)入關(guān)。當(dāng)前,對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)準(zhǔn)入審核,須滿足如下規(guī)定:通過合規(guī)驗(yàn)收、備案登記、獲得增值電信業(yè)務(wù)許可證和簽訂銀行存管協(xié)議?？梢哉f,每走一步,都很不容易,這對(duì)那些規(guī)模大的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)可能影響還不大,最受考驗(yàn)的,就是那些中小互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)了。但無論怎樣,準(zhǔn)入審核是凈化互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)的第一關(guān),各地應(yīng)盡量杜絕在合規(guī)驗(yàn)收、備案登記、銀行存管等方面標(biāo)準(zhǔn)不同和政策松緊不一的現(xiàn)象,力爭(zhēng)通過專項(xiàng)整治,讓互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)真正的“良幣”去驅(qū)逐“劣幣”。

其次,完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)制。央行在《報(bào)告》中提出的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管創(chuàng)新措施包括:加快完善互聯(lián)網(wǎng)金融安全等方面的政策體系;按“分類控制,分照管理”原則加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng),建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入、退出機(jī)制和運(yùn)行規(guī)范;充分發(fā)揮中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)與地方協(xié)會(huì)的作用,強(qiáng)化行業(yè)自律管理;加快金融科技在金融服務(wù)中的應(yīng)用;探索將規(guī)模較大、具有系統(tǒng)重要性特征的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)納入宏觀審慎管理框架,對(duì)其實(shí)行宏觀審慎評(píng)估等。

再次,充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)的作用。4月24日,中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)互聯(lián)網(wǎng)金融統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)(一期)已正式上線推廣,(二期)預(yù)計(jì)在本月內(nèi)能正式上線。在綜合利用行業(yè)統(tǒng)計(jì)申報(bào)數(shù)據(jù)、掃描抓取數(shù)據(jù)及非結(jié)構(gòu)化輿情數(shù)據(jù)等多種來源的基礎(chǔ)上,中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)的運(yùn)用,已使我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警工作形成了旬、月、季、年多頻度和報(bào)表、報(bào)告、指數(shù)等多層次的產(chǎn)品體系,這當(dāng)然能更有效地服務(wù)于互聯(lián)網(wǎng)金融的日常監(jiān)管、行業(yè)自律和風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治。

從發(fā)展趨勢(shì)看,既鼓勵(lì)創(chuàng)新,又審慎監(jiān)管、及時(shí)監(jiān)管和有效監(jiān)管,“監(jiān)管沙盒”是一個(gè)很好的監(jiān)管創(chuàng)新模式。按英國(guó)金融行為監(jiān)管局的定義,“監(jiān)管沙盒”是一個(gè)“安全空間”,在這個(gè)安全空間內(nèi),金融科技企業(yè)可以測(cè)試其創(chuàng)新的金融產(chǎn)品、服務(wù)、商業(yè)模式和營(yíng)銷方式,而不用在相關(guān)活動(dòng)碰到問題時(shí)立即受到監(jiān)管規(guī)則的約束?！氨O(jiān)管沙盒”的創(chuàng)新實(shí)踐,能使我國(guó)的監(jiān)管科技適應(yīng)包括互聯(lián)網(wǎng)金融在內(nèi)的金融科技發(fā)展的需要。因此,從戰(zhàn)略視角出發(fā),我們還需加快基于“監(jiān)管沙盒”的監(jiān)管創(chuàng)新步伐。